热门栏目 自选股 数据中心 行情中心 资金流向 模拟往复 客户端

　　天风证券发布商讨禀报称，接洽到龙源电力（00916）新增装机容量、1-2月振奋资源同比略弱，瞻望2024-2026年归母净利润为80、89、101亿元（2024-2025年前值为93、106亿元），督察“买入”评级。公司发布2023年龄迹。2023年公司完结营收376.38亿元，同比下落5.6%；完结归母净利润63.55亿元，同比增长23.9%。

　　天风证券主要不雅点如下：

　　可再生：风电计提减值压制利润，光伏装机快速增长带动利润普及

　　2023年公司新增投产风电控股装机容量1.6GW，光伏2.9GW。示寂2023年末，公司风电控股装机容量27.8GW，其他可再生6.0GW。风电方面，受益于种种故障预警预测模子准确率普及、化被迫练习为主动运维、年平均风速同比上涨等，公司2023年风电期骗小时数同比提高50小时；风电发电量同比加多5.2%。重迭电价下滑、奇迹特准权建筑收入减少，公司风电分部完结营收275亿元，同比微增0.9%。从利润孝敬来看，公司2023年风电谈论利润同比下落5.3%至110亿元，主要系折旧摊销加多以及财富减值耗损。光伏方面，受益于装机增长带动发电量加多，2023年公司光伏分部完成谈论利润6.27亿元，同比高增326.5%。

　　火电：装机适当，售电量减少致利润下滑

　　公司火电装机适当，示寂2023年末为1.88GW。2023年公司火电分部完结营收84.18亿元，同比减少28.1%，主要系煤炭销售数目减少以及平均销售单价下落致煤炭销售收入同比减少31.81亿元，火电售电量下落致售电收入有所下滑。从利润孝敬来看，2023年公司火电分部谈论利润为3.95亿元，同比下落10.4%，主要系火电售电量减少所致。

　　公司新动力资源储备弥散，风电场校正或将助力经济性普及

　　2023年公司新增资源储备54GW，其中风电24.65GW、光伏23.95GW，抽蓄及储能5.4GW，均位于资源较好地区；新疆、湖北、内蒙古、辽宁、广西、山东、吉林等十个省份新增公约容量均超百万千瓦；全年获得开采想法冲突22.75GW，其中新动力开采想法19.84吉瓦（其中风电5.07吉瓦，光伏14.77吉瓦），抽水蓄能2.38吉瓦，寥寂储能0.53吉瓦。风电方面，《风电场校正升级和退役惩办认识》已于2023年6月负责印发，公司老旧风电场校正有望加快，经济性或将有所普及。光伏方面，当今组件价钱已处于较低水平，公司光伏装机有望快速增长。2024年公司瞎想新开工新动力表情10GW，投产7.5GW。

　　风险领导：宏不雅经济大幅下行的风险；电价下调的风险；策略践诺不足预期的风险；行业竞争过于热烈的风险；补贴抓续拖欠的风险；公司开采表情不达预期的风险等。

股市回暖，抄底炒股先开户！智能定投、条款单、个股雷达……送给你>> 海量资讯、精确解读，尽在新浪财经APP

职守裁剪：史丽君